據(jù)港媒報(bào)道，華潤啤酒(00291)宣布以3股供1股比例方式，供股集資逾95億元，供股價(jià)為每股11.73元，較上日收市價(jià)折讓三成，資金將用于收購雪花啤酒49%股權(quán)。管理層相信收購對(duì)公司每股盈利及前景有利。
摩通維持“跑贏大市”
摩根大通維持華潤啤酒“跑贏大市”評(píng)級(jí)，該行相信華潤啤酒近期有上升潛力，同時(shí)受惠于內(nèi)地啤酒市場的整合趨勢。該行指，華潤啤酒過去10年的市占率由一成提升至25%，平均單價(jià)的復(fù)合年均增長率達(dá)5%，而且公司亦成功由大眾市場轉(zhuǎn)型至中端市場，因此長遠(yuǎn)而言能提升毛利率，并相信公司表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)。該行以同業(yè)估值計(jì)，料其明年底目標(biāo)價(jià)可達(dá)17.4元。
公司股價(jià)昨跌4%報(bào)16.26元，成交2.8億元。
執(zhí)行董事兼首席財(cái)務(wù)官黎寶聲表示，公司一直研究融資組合，最終決定“3供1”為最佳方案。收購雪花啤酒的股權(quán)對(duì)價(jià)為124.4億元，他表示公司或會(huì)考慮以內(nèi)部資源、外部融資及向母公司貸款以補(bǔ)足余額。他相信此做法，能讓資產(chǎn)負(fù)債表更靈活和健康，對(duì)未來或會(huì)發(fā)生的并購或其他動(dòng)作提前做好基礎(chǔ)及準(zhǔn)備。
商務(wù)部審批，未見障礙
執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官侯孝海則認(rèn)為下半年行業(yè)發(fā)展與上半年相若，沒明顯好轉(zhuǎn)。他認(rèn)為現(xiàn)時(shí)中國經(jīng)濟(jì)沒有改善，而且啤酒行業(yè)經(jīng)常直接受天氣狀況影響，因此行業(yè)狀況不會(huì)有大好轉(zhuǎn)，但他期望雪花啤酒在同業(yè)負(fù)增長的情況下，能保持優(yōu)于同業(yè)。
對(duì)于商務(wù)部正就公司收購雪花啤酒作反壟斷調(diào)查，黎寶聲表示目前未見任何障礙。管理層對(duì)收購進(jìn)程仍然樂觀，所以才選擇現(xiàn)時(shí)進(jìn)行供股。
